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La impagable deuda externa argentina
6 de octubre del 2003
Hugo Alberto de Pedro
Attac Madrid
"La crisis argentina demuestra que los acuerdos empeoraron la situación,
porque fueron propuestas de contracción de la economía que agravaron la ya
existente situación de recesión económica en el país. Un acuerdo malo es
peor que ningún acuerdo". Premio Nobel de Economía - Joseph Stiglitz
Durante el transcurso septiembre los argentinos hemos sido "oyentes", una
vez más, frente a un tema tan crucial como es el endeudamiento del sector
público nacional, o sea de las deudas que tienen a la República en jaque
desde hace decenas de décadas, y que más allá de las decisiones que van
adoptando los diferentes gobiernos de turno deben ser pagadas, también
sufridas, por todos los ciudadanos. Éstos que han visto degradarse sus
condiciones de vida como la mismísima supervivencia y quebrados todos sus
proyectos de vida para ir cayendo en un lamentable estado de indigencia y
exclusión social que alcanza a más del 60% de los habitantes del país.
A partir de los datos suministrados por el ministerio de Economía al 31 de
marzo de 2003 intentaremos reflejar en qué consiste nuestra Deuda Externa y
teniendo en cuenta la fecha de la información dejar establecida la situación
con la cual se ha encontrado el nuevo gobierno nacional encabezado por el
Dr. Néstor Carlos Kirchner.
La deuda puede ser presentada de diferentes formas según sea el ángulo desde
el cual quiera ser analizada, aunque cualquiera de ellas determinarán que
son 145.504 millones de dólares el saldo bruto adeudado (para una más
sencilla lectura y comprensión omitiremos señalar que nos referimos a
millones de dólares en cada una de las cifras expuestas de aquí en
adelante).
La distribución desagregada por instrumento nos lleva al siguiente detalle:
Concepto Monto
%
Títulos Públicos 79.080
54.4
Organismos Internacionales 27.213
21.4
Préstamos Garantizados 31.210
18.7
Organismos Oficiales 4.996
3.4
Banca Comercial 1.686
1.2
Adelantos transitorios BCRA 999
0.7
Otros Acreedores 320
0.2
Total 145.504
100
Conforme a los vencimientos y términos tomados en los respectivos
endeudamientos más arriba señalados podemos establecer que el cumplimiento
de Argentina hasta el presente, a pesar de su angustiosa situación económica
y financiera, le permite presentar los siguientes guarismos que indican que
solamente existe un 9,9% de atraso sobre el total adeudado y que surge de
los siguientes datos:
Concepto Monto
%
Deuda a vencer 131.120
90.1
Atrasos de capital 9.052
6.2
Atrasos de intereses 5.332
3.7
Total
145.504 100
Asimismo podemos clasificar la deuda según los diferentes sectores y
establecer la variación de su composición con respecto a diciembre del año
1991, período éste que se vieron incrementadas en 84.167, un 137%, las
obligaciones externas argentinas y donde podemos advertir un mayor peso a
favor del sector privado con respecto al público:
Sector
Diciembre 1991 Marzo 2003
Pública no Financiera y BCRA
86.0% 67.4%
Privada no Financiera
5.7% 23.1%
Privado Financiero
8.3% 9.5%
Total
100% 100%
Durante el primer trimestre del año 2003 los atrasos aumentaron en 2.778,
aún después de haber pagado y ajustado éstos por 758, lo que determina la
siguiente composición de los atrasos:
Concepto
Monto %
Títulos Públicos en Moneda Extranjera
9.046 62.9
Títulos Públicos en Moneda Nacional
4.192 29.1
Banca Comercial
408 2.8
Organismos Oficiales - Club de París
398 2.8
Organismos Oficiales - Otros bilaterales
311 2.2
Otros Acreedores
29 0.2
Total
14.384 100
El plazo comprometido para los pagos en su promedio alcanzan a los 6,45 años
que si los analizamos por el tipo de acreedor tenemos en promedio los
siguientes años de plazo:
Concepto
Años
Préstamos (Canje)
12.41
Títulos Públicos
6.21
Organismos Oficiales
3.02
Organismos Internacionales
2.82
Banca Comercial
2.72
Otros Acreedores
1.43
A la deuda actual de 145.504 se le deben agregar 52.069 en intereses que se
irán devengando hasta los respectivos vencimientos, lo que totalizarían
197.573.
Hasta finales del año 2007, cuando se debería producir el recambio de la
autoridad presidencial, la deuda por capital e intereses asciende a 108.584,
o sea, un 55% del total y conforme a éste detalle:
Año Capital Intereses
Total %
2003 31.099 4.562
35.661 18.0
2004 19.928 5.246
25.174 12.8
2005 13.646 4.528
18.174 9.2
2006 11.185 4.634
15.819 8.0
2007 9.718 4.038
13.756 7.0
2008-2031 59.928 29.061
88.989 45.0
Total 145.504 52.069
197.573 100
Las tasas de interés a la que está sometido el endeudamiento es fija para el
64% de la deuda. El resto, o sea el 36%, es variable en función de
diferentes conceptos como ser: tasa Libor, tasa de plazos fijos o bien las
que fijen oportunamente el FMI y el BID. El promedio ponderado de la tasa es
de 5.7% anual, siendo para los Títulos Públicos del 6.8% y para el resto en
el orden del 4.4% que involucra a los Préstamos Garantizados, Organismos
Internacionales y Oficiales como también a la Banca Comercial.
Muy diferentes son las tasas de interés anuales vigentes en los países del
autodenominado Primer Mundo donde la Tasa Libor es de 1.3%, la del Federal
Fund de 1.1% y para Plazos Fijos del 1.1%, siendo la máxima la Tasa Prime
del 4.0%. Sin embargo el Banco Central de la República Argentina (BCRA) fija
tasas anuales en dólares para Caja de Ahorro en 0.1% y para Plazos Fijos en
0.5%, mientras que aquellos que deben endeudarse en pesos deben pagar
anualmente del 15.8% al 30.4% de interés según el nivel de garantía
ofrecido. Por demás claro está que si el mismo estado argentino es "usurero"
con sus ciudadanos y empresas muy poco podemos esperar de quienes desde el
exterior siguen colocando fondos golondrinas que les permiten especular y
condicionarnos constantemente con ese invento de la dependencia financiera
que es el Riesgo País que para nuestro país es de prácticamente 5.000
puntos.
Otro dato significativo lo aporta la cuestión legal, ya que los atrasos en
los Títulos Públicos que ascienden a 13.239 se encuentran bajo jurisdicción
de la legislación extranjera en el 68.2% del total. De la deuda futura por
estos títulos y sus respectivos intereses, que llega a 111.040, está
sometida a tribunales internacionales el 78.7%. Esto nos demuestra una
ausencia total de nuestra soberanía que fue entregada al momento de la
emisión de cada uno de los títulos públicos y que hoy son adquiridos por los
denominados "fondos buitres" a valores de mercado que no llegan a superar el
30% de su valor nominal con la seguridad que futuros pleitos le permitirán
cobrar su totalidad y, en consecuencia, obtendrán una ganancia que a todas
luces se presenta como inmoral. Éstos "compradores buitres" con sus sedes en
los paraísos fiscales buscan aquella clase de títulos de menor emisión y
mayor rentabilidad para conseguir los votos necesarios para impedir
cualquier reestructuración de la deuda y así pleitear de conformidad a la
ley de quiebras de Norteamérica como ya lo han hecho no solo con Argentina
sino también con Brasil y Ecuador.
Otro tema que se debe considerar con respecto a los Títulos Públicos es la
moneda en que se han emitido. El monto de 60.347, un 91,7% del total, son en
monedas extranjeras y han sido emitidos y lanzados al mercado en los
siguientes años:
Año Total %
1993 6.169 10.2
1996 4.660 7.7
1997 6.232 10.3
1998 6.867 11.4
1999 6.883 11.4
2000 8.270 13.7
2001 20.381 33.8
2002 885
1.5
Total 60.347
100
Otro análisis oportuno es considerar el vencimiento que estos Títulos
Públicos tienen en el tiempo y que en el próximo quinquenio llegan al 52,4%
del total de conformidad a estos datos:
AñoTotal%
20034.3597.2
20048.63814.3
20056.97111.6
20062.4164.0
20072.9804.9
20086.30010.4
20093.0305.0
20101.8663.1
20115571.0
201212.22520.3
2013-203111.00518.2
Total60.347100
Las deudas que desvelan a nuestro gobierno con los Organismos
Internacionales de crédito son estas:
DenominaciónMonto%
Fondo Monetario Internacional14.66147.0
Banco Mundial7.91925.4
Banco Interamericano de Desarrollo8.60727.5
FONPLATA210.1
Total31.207100
Éstas representan el 21,7% sobre el total adeudado y no tienen ningún nivel
de atraso, sin embargo, aplican con toda la furia posible sus presiones y
pretensiones para su cobro y el establecimiento de las políticas económicas
dentro de nuestras fronteras. Realidad ésta inadmisible ya que se trata de
organismos que siempre han monitoreado, desde ya manejado, a las diferentes
conducciones económicas vernáculas que han sido antes, durante y después
empleados y contratados por ellos mismos, cuestión que no es menor al
momento de que están colocados en la condición de cómplices, instigadores y
culpables de la situación a la que se ha arribado. Entendemos que no hace
falta hacer mayores menciones sobre su manifiesta corresponsabilidad.
Si los gobiernos consideran que cualquier acuerdo con el FMI puede llegar a
aliviar la situación económica y financiera en estas tierras debe no estar
convenientemente asesorado, en el mejor de los casos, aunque sospechamos que
responden más a los intereses de los acreedores externos e internos que a
los de los conciudadanos. En la medida que no se antepongan las intereses
del pueblo argentino en cualquier plan económico de largo alcance estaremos
siempre realizando pequeños maquillajes sobre la cara del dolor y
sufrimiento de las próximas generaciones.
La complejidad de los montos, formas, términos, jurisdicción y plazos que se
ha estado comprometiendo a la Argentina demuestra que a pesar que desde hace
veinte años justicialistas y radicales se vienen pasando el gobierno
nacional no tienen la menor capacidad de lograr terminar con el
endeudamiento, sino que por el contrario solamente encuentran en su aumento
descontrolado de la Deuda Externa su misión gubernamental.
Han sido estos gobiernos que desde una visión política de entrega y con sus
mentiras sobre la "gobernabilidad del sistema democrático" han convalidado
una deuda externa odiosa, impagable, ilícita e inmoral, la que ha sido
declarada como tal por la justicia argentina a lo que han hecho oídos sordos
todos nuestros "patriotas" y "honorables" gobernantes y legisladores.
Para una mejor comprensión de la situación que atraviesa nuestro país no
tenemos más que reconocer como válidos los censos, estadísticas, informes,
estudios y proyecciones "oficiales" que demuestran la imposibilidad y la
falta de capacidad de poder salir del actual estado de situación económica y
financiera que arrastra a millones al desempleo y la marginalidad.
Al hacer el análisis del aumento de la deuda externa considerando los
intereses que irán incrementando su cuantía, tal como antes lo analizamos,
podemos asegurar que frente al aumento de nuestra población conforme a datos
estadísticos oficiales en el año 2020 seguiremos debiendo más de 4.000
dólares cada uno de los habitantes sin considerar los intereses. Esto será
inevitablemente así de no mediar una quita hasta el nivel del valor de
mercado de los títulos, la investigación del origen del endeudamiento y el
recálculo de los intereses a los niveles mundiales actuales y la extensión
de los plazos de pago con el debido período de gracia que permita dirigir el
superávit presupuestario hacia el desarrollo económico.
Pensar que será posible bajar el endeudamiento con fondos genuinos y no caer
en nuevas deudas únicamente puede estar en las mentes de nuestros
gobernantes. Ellos siempre estarán comandados, de una u otra forma, desde
los ámbitos foráneos de las finanzas mundiales porque así fue nuestra
historia, es nuestro presente y será nuestro futuro. A menos, claro está,
que de una vez por todas pensemos como mujeres y hombres que seguimos
trayendo hijos a estas tierras argentinas.
En consecuencia seguiremos rechazando cualquier acuerdo que se realice a
espaldas del pueblo por más que se pretenda o se quiera presentarlo como un
"triunfo" y seguiremos sosteniendo, cada vez con mayor razón, fuerza y
vehemencia, que la deuda externa es impagable.
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